Esto se va a poner incómodo.
Lo más irónico de todo esto es que el padre de Warren, Howard Buffett, se encuentra entre los grandes bichos del oro de todos los tiempos.
El último 13F de Berkshire Hathaway acaba de caer y contenido en su interior es una señal de que nada menos que el Oracle Of Omaha parece estar ahora apostando silenciosamente contra los Estados Unidos.
¿Por qué? Porque durante años, de hecho desde que podemos recordar, Warren Buffet ha denigrado el oro:
En un discurso pronunciado en Harvard en 1998, Buffett dijo:
“(El oro) se extrae del suelo en África o en algún otro lugar. Luego lo derretimos, excavamos otro hoyo, lo enterramos de nuevo y pagamos a la gente para que lo proteja. No tiene ninguna utilidad. Cualquiera que mire desde Marte se estaría rascando la cabeza. "
Una vez dijo:
“El oro es una forma de vivir mucho en el miedo, y ha sido una forma bastante buena de pasar mucho tiempo en el miedo de vez en cuando. Pero realmente hay que esperar que la gente sienta más miedo en uno o dos años que ahora. Y si tienen más miedo, ganas dinero, si tienen menos miedo, pierdes dinero, pero el oro en sí no produce nada ".
En su carta de 2011 , Buffett señaló que por $ 9,6 billones se podía comprar "pila a" - todo el oro del mundo, o "pila b" - toda la tierra de cultivo de EE. UU. (400 millones de acres) más 16 ExxonMobil sy aún tener otra Quedan $ 1 billón.
"Es cierto que, cuando la gente dentro de un siglo tenga miedo, es probable que muchos todavía se apresuren hacia el oro", escribió. "Sin embargo, confío en que la valoración actual de 9,6 billones de dólares de la pila A se acumulará durante el siglo a una tasa muy inferior a la alcanzada por la pila B."
En 2013, Buffett incluso llegó a burlarse de los inversores que apostaban por el oro, diciendo que había mejores lugares para invertir su dinero.
“Lo que motiva a la mayoría de los compradores de oro es su creencia de que las filas de los temerosos crecerán”, escribió Buffett en 2012. “Durante la última década, esa creencia ha demostrado ser correcta. Más allá de eso, el precio en aumento ha generado por sí solo un entusiasmo de compra adicional, atrayendo compradores que ven el aumento como validando una tesis de inversión. A medida que los inversores 'vanguardistas' se unen a cualquier partido, crean su propia verdad, durante un tiempo ".
En la reunión anual de Berkshire de 2018 , Buffett comparó $ 10,000 invertidos en acciones y oro en 1942 (el primer año que invirtió en acciones):
"... por cada dólar que podría haber ganado en los negocios estadounidenses, tendría menos de un centavo de ganancia comprando en un almacén de valor al que la gente le dice que corra cada vez que se asusta con los titulares".
Y en su carta de 2019 reiteró:
"El metal mágico no fue rival para el temple estadounidense".
Todo lo cual hace que lo siguiente sea aún más impresionante ...
Según el último 13F, Berkshire Hathaway de Howard Buffett no solo abandonó todas sus aerolíneas, como aprendimos anteriormente 0, sino que también ha liquidado grandes cantidades de su exposición a bancos estadounidenses (saliendo por completo de Goldman Sachs).
- La participación de JPMorgan de Berkshire cae un 62% a 22,2 millones de shrs
- La participación de Wells Fargo en Berkshire cae un 26% a 238 millones de shrs
- Berkshire recortó su apuesta por PNC Financial y M&T Bank, así como por Bank of New York Mellon Corp., Mastercard y Visa.
- Berkshire abandona por completo la participación de Goldman
Y si bien aumentó modestamente sus posiciones en Kroger, Store Cap y Suncor Energy, las únicas acciones nuevas que compró en el segundo trimestre fueron ... la minera de oro (anteriormente más grande) del mundo:
- Berkshire adquirió una nueva participación (20,9 millones de acciones) en Barrick Gold, una participación que estaba valorada en alrededor de $ 564 millones al final de ese período .
Barrick Gold ha subido alrededor de un 6% después de horas ...
Por supuesto, notamos que esta presentación 13F refleja las selecciones de acciones de Buffett, así como sus ayudantes de mucho tiempo, Todd Combs y Ted Weschler. Por lo tanto, no está claro exactamente quién puso dinero a trabajar en Barrick.
Entonces, el famoso inversionista anti-oro ha abandonado los bancos , 'la columna vertebral de la economía impulsada por el crédito de Estados Unidos, en favor de un minero de oro (que era el más grande del mundo hasta el año pasado cuando Newmont compró Goldcorp).
¿Buffett está apostando contra Estados Unidos con una posición apalancada en metales preciosos?
Como señalamos en 2010 , un ensayo de lectura obligada de Howard Buffett, padre del inversor "legendario" que inicialmente estaba tan en contra de los derivados y luego cambió rápidamente de opinión, analiza el dinero fiduciario y el oro, y concluye que " la libertad humana se basa en el oro dinero canjeable ".
En este análisis sorprendentemente simple, directo e impecable, el padre de Buffett enfatiza la relación entre el dinero y la libertad y sostiene que sin una moneda redimible, la libertad de un individuo y el acceso a la propiedad dependen de la buena voluntad de los políticos.
Buffett también dice que los sistemas de papel moneda generalmente colapsan y resultan en un caos económico. Continúa observando que un patrón oro restringiría el gasto público y daría a la gente un mayor poder sobre el erario público. Por último, allá por 1948, Howard Buffett dijo que el "presente" es el momento adecuado para restaurar el patrón oro. Por desgracia, 60 años después, su consejo todavía ha sido ignorado en gran medida y, como resultado, tenemos una economía global que se encuentra al borde del incumplimiento global con déficits presupuestarios desbocados en todo el mundo desarrollado. Citas clave:
“¿Existe una conexión entre la libertad humana y un dinero canjeable de oro? A primera vista, parecería que el dinero pertenece al mundo de la economía y la libertad humana a la esfera política.
Pero cuando recuerda que uno de los primeros movimientos de Lenin, Mussolini y Hitler fue prohibir la propiedad individual del oro, comienza a sentir que puede haber alguna conexión entre el dinero, canjeable en oro, y el raro premio conocido como libertad humana. Además, cuando descubres que Lenin declaró y demostró que una forma segura de cambiar el orden social existente y lograr el comunismo era mediante la imprenta de papel moneda, de nuevo te impresiona la posibilidad de una relación entre un dinero respaldado en oro y un dinero humano. libertad. "
Su conclusión es inquietantemente profética con lo que está sucediendo en la sociedad estadounidense actualmente:
" Le advierto que los políticos de ambos partidos se opondrán a la restauración del oro, aunque aparentemente pueden favorecerlo. A menos que esté dispuesto a entregar a sus hijos y a su país a la inflación galopante, la guerra y la esclavitud, entonces esta causa exige su apoyo. Porque si la libertad humana ha de sobrevivir en Estados Unidos, debemos ganar la batalla para restaurar el dinero honesto " .
Y, por supuesto, señala que la Reserva Federal está a la vanguardia de aquellos que harán todo lo que esté a su alcance para evitar el regreso del patrón oro:
La mayoría de los opositores a la libre acuñación de oro admiten que la restauración es esencial, pero afirman que el momento no es propicio. Algunos argumentan que habría una lucha por el oro y que pronto se agotarían nuestras enormes reservas de oro.
En realidad, este argumento simplemente señala el caso. Si hay tan poca confianza en nuestra moneda que la restauración de la moneda de oro haría que nuestras reservas de oro desaparecieran, entonces debemos actuar con prontitud.
El peligro fue destacado recientemente por Allan Sproul, presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, quien dijo:
"Sin nuestro apoyo (el Sistema de la Reserva Federal), en las condiciones actuales, casi cualquier venta de bonos del gobierno, realizada con cualquier propósito, loable o de otro tipo, probablemente encontraría un mercado casi sin fondo el primer día en que se retirara el apoyo".
Nuestras finanzas nunca se pondrán en orden hasta que el Congreso se vea obligado a hacerlo. Hacer que nuestro dinero sea redimible en oro creará esta compulsión.
El ensayo completo está a continuación, que estamos seguros que nunca fue leído por el hijo "oracular" de Howard ... hasta quizás muy recientemente ...
La libertad humana se basa en el oro Dinero canjeable
Por HON. HOWARD BUFFETTCongresista estadounidense de Nebraska Reimpreso de The Commercial y Crónica financiera 5/6/48 El congresista Buffett destaca la relación entre dinero y libertad y contiende sin un moneda redimible, la libertad del individuo para sostenerse o mover su propiedad es dependiente de la buena voluntad de los políticos. Dado papel dinero sistemaem generaliado collapse y resultar en un caos económico. Señala oroestándar restringiría el gasto del gobierno y dar a las personas un mayor poder sobre el público bolso. Sostiene preseNuevo Testamento es propitious hora a restaurar el patrón oro. ¿Existe una conexión entre la libertad humana y una ¿Dinero canjeable de oro? A primera vista pareceríaque el dinero pertenece al mundo de la economía y libertad humana a la esfera política. Pero cuando recuerdas que uno de los primeros pasa Lenin, Mussolini y Hitler prohibirían la propiedad del oro, comienza a sentir que puede haber alguna conexión entre dinero, canjeable en oro, y el raro premio conocido como libertad humana. Además, cuando descubres que Lenin declaró y demostró que una forma segura de revertir el orden social y provocar el comunismo fue por impresiónEn g prensa papel dinero luego de nuevo tú hijo impresionado con la posibilidad de una relación entre un dinero respaldado por oro y la libertad humana. En ese caso, ciertamente tú y yo como estadounidenses debe conocer la conexión. Debemos encontrarlo incluso siel dinero es un tema difícil y engañoso. Supongo que sia la mayoría de las personas se les preguntó por sus opiniones sobre el dinero La respuesta casi universal sería que no tenían suficiente. En un país libre, la unidad monetaria descansa sobre un base de oro o de oro y plata independientemente de la políticos gobernantes. Nuestro dólar era esa cantidad de dinero antes de 1933. Debajo ese sistema papel moneda es canjeable por un cierto peso de oro, gratis opción y elección del titular del papel moneda.
El derecho de redención asegura la estabilidad
Ese derecho de redención le da al dinero un alto grado de estabilidad. El dueño de tal moneda canjeable de orotiene independencia económica. Puede moversedentro o fuera de su país porque su dinero las explotaciones tienen valor aceptado en cualquier lugar. Por ejemplo, tengo aquí lo que se llama un oro de $ 20 trozo. antes de 1933, Si tú grupossed paper dinero tú podría cambiarlo a su elección por moneda de oro. Este oro moneda tenía un valor reconocible y definido en todo el mundo. Lo hace hoy. En la mayoría de países del mundoesta pieza de oro, si tienes suficientes, te dará mucha independencia. Pero hoy la propiedad depiezas de oro como dinero en este país, Rusia, y todos los buzos otros lugares está prohibido. El sujeto de un Hitler o un Stalin es un siervo por el mero hecho de que su dinero puede ser recuperado y depreciado en el capricho de sus gobernantes. Eso realmente sucedió en Rusiahace unos meses, cuando el pueblo ruso, sosteniendo efectivo, tuve que entregarlo - 10 rublos viejos y recibir de vuelta un nuevo rublo. Tengo aquí un pequeño paquete de este segundo tipo de dinero. - papel moneda de imprenta - técnicamente conocido como dinero fiduciario porque su valor es fijado arbitrariamente por los gobernantes o estatuto. La cantidad de este dinero en números es muygrande. Este pequeño paquete asciende a CNC $ 680.000. Esome costó $ 5 al tipo de cambio regular. Entiendo que tengorecortado en el trato. Podría haber ganado $ 2½ millones si hubierahabía comprado en el mercado negro. Pero puedes fácilmentever que este dinero chino, que es un buen grado de papel dinero da el individoble OMS posee eso No independencia, porque no tiene valor redentor. En tales condiciones, el ciudadano individual se ve privado de libertad de movimiento. Se le impide ponerel poder adquisitivo de distancia para el futuro. Él se conviertedependiente de la buena voluntad de los políticos para su lectura diaria b . A menos que él vivaestá en tierra que sostendrá él, la libertad para él lo hace no existe. Has escuchado mucha oratoria sobre la inflación de politicianos en both parties. Actuarpor lo general ese oratory and thmi Las maniobras de inflación por aquí son en su mayoría esfuerzos astutos diseñado para echar la culpa a la puerta de la otra parte. Todos nuestros políticos anuncian periódicamente su intención de detener la inflación. Creo que puedo demostrar eso hasta que se muevanpara restaurar su derecho a poseer oro thablar es una tontería.
Los sistemas de papel terminan en colapso
Pero primero déjame clean un poco de maleza. No harétómese el tiempo para revisar la historia del papel moneda experimentos. Por lo que puedo descubrir, el papel monedaLos sistemas siempre han terminado con colapso y caos económico. Aquí alguien podría querer interrumpir y preguntar si estamos ahora no en el patrón oro. Eso es verdad,internacionalmente, pero no a nivel nacional. Aunque hay
hay mucho oro enterrado en Fort Knox, ese oro es no sujeto a demanda por parte de ciudadanos estadounidenses. Podría todo ser shipped out de thes country sin que la gente tenga cualquier posibilidad de prevenirlo. Eso no es probable en el cercano futuro, porque todavía está llegando un pequeño hilo de oro. Pero puede suceder en el futuro. Este oro es temporal yseguridad parcial aliado teórico para nuestro papelmoneda. Pero en realidad no lo es. Además, actualmente estamos disfrutando de un gran superávit fiscal ingresos, pero esta feliz condición es sólo un fenomenosen de de la posguerra en planoion y nuestro global WPA. No se puede confiar en él como un indicador preciso de nuestra condición financiera. Entonces debemos ignorar la corrienteflush tesorería al considerar este problema. Desde 1930-1946 su gobierno entró en números rojos cada año y la deuda aumentó constantemente. Varios planesSe han propuesto para revertir esta espiral de endeudamiento. Una es que una cantidad fija de ingresos fiscales cada año apostaría por la reducción de la deuda. Otro es que el Congreso ser prohibited por estatuto de Aprobarriar más What ingresos previstos en tiempos de paz. Otro más es queEl 10% de los impuestos se reservará cada año para la deuda. reducción. Todas estas propuestas lucen bien. Pero hijopoco realista en nuestro sistema de papel moneda. Ellos nooponerse a las presiones de gasto de la posguerra. La exactitudde esta conclusión ya se ha demostrado.
El presupuesto y el papel moneda
Debajo el transmitir revestimiento Ley passe d por el Congreso en 1946 ,el Senado y la Cámara estaban obligados a fijar un presupuesto máximo cada año. En 1947 el Senado y elHouse no pudo llegar a un acuerdo sobre este máximo periquitoet así then la law fue ignorere. El 4 de marzo de este año, la Cámara y el Senado acordaron una presupuesto Delaware $ 37½ mil millones. Apropiadaaciones ya pasado o en el expediente seguramente tomará gastos pasado el $ 40 mil millones marca. los estatuto Proporcionar paraca una el presupuesto máximo se ha quedado en el camino incluso en el dos primeros años ha estado operando y en un período de prosperity. Solo hay una forma en que estas presiones de gasto pueden ser detenerre, y ese es a restore el final decision en publiC gastartimbre a el producers de el natien. los producers de riqueza - contribuyenters - debe recuperar su derecho a obtener oro a cambio de los frutos de su labor. Esta restauración le daría a la gente la últimadecirlo sobre el gasto gubernamental, y permitiría productores de riqueza para controlar la emisión de papel moneda y bonos. No le pido que acepte esta afirmación de plano. Pero sisi miras los hechos políticos de la vida, creo que lo harás Estoy de acuerdo en que esta acción es la única cura genuina. Existe un paralelismo entre los negocios y la política que con rapidez ilustra el debilidad en el control político dedinero. Cada uno de ustedes está en el negocio para obtener ganancias. Si su firmano genera ganancias, se cierra. Si yo fuerapara traerte un producto y decirte, este artículo espléndido para sus clientes, pero debería que venderlo sin ganancias, o incluso con una pérdida que te dejaría fuera de negocios. - bueno, sacaría provecho de tuoficina, tal vez cortésmente, pero ciertamente rápido. Tu business debe have profits. En política, los votos tienen una importancia vital similar para un funcionario electo. Esa situación no es ideal, pero existe, probhábilmente becautilizar generaliado No uno da arriba poder de buena gana. Quizás ahora se esté diciendo a sí mismo: "Eso es sólo Qué yo tener siempre aunqueht. los politicians son pensar en los votos cuando deberían pensar en elfuturo del país. Lo que necesitamos es un Congreso conalgunas 'agallas'. Si elegimos un Congreso con intestinalfortaleza, ¡dejaría de gastar bien! "Fui a Washington exactamente con esa esperanza y esa fe. Pero he tenido que descartarlo por poco realista. ¿Por qué?Porque un congresista de economía bajo nuestra imprenta prensa dinero sistema es en el positien Delaware una bombero chocar contra un edificio en llamas con una manguera que no conectado con el enchufe de agua. Su coraje puede sercom endabl e, pero esno conectado rderecho al otrofinal de la línea. Así es ahora con un Congresista trabajando para economía. No hay conexión sostenida con los contribuyentesDarle a él fuerza. Cuando el derecho del pueblo a restringir el gasto público exigiendo moneda de oro les fue quitada, la flujo automático de fuerza desde las bases hacia hacer cumplir la economía en Washington estaba desconectado. Enfermovuelve a esto más tarde. En enero escuchó el mensaje del presidente a Congreso. o al menos lo escuchaste. Hizo a HarryHopkins, en la memoria, se parece al mismísimo Old Scrooge. El mensaje del Estado de la Unión de Truman fue "pastel en elcielo "para todos excepto para los negocios. Estas promesas eran de esperar en nuestro sistema de papel moneda. ¿Por qué? Porque su permanencia en el cargo depend de súplicasing un alcaldeity of the pressure grouPD. Antes de juzgarlo con demasiada dureza por esa actuación, especulemos sobre su pensamiento. Ciertamente el puede
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