Enviado por Fringe Finance de QTR
Esta es la Parte 1 de una entrevista exclusiva con Doomberg, el colectivo que dirige el Doomberg Substack. Durante esta serie de entrevistas, discutimos su perspectiva sobre 2022, las acciones con sede en China, la influencia de Joe Rogan en los medios, ARK Invest, la plata y el oro, el juicio de Elizabeth Holmes y la inflaciĆ³n.
En mi Ćŗltima serie de entrevistas con Doomberg,predijeron que el uranio se "duplicarĆa o triplicarĆa" y presentaron un caso para que el petrĆ³leo llegara a $ 300 por barril.
Doomberg publica anĆ”lisis escĆ©pticos a travĆ©s de la lente del dinero duro / austriaco y su objetivo es ser divertido sin ser tonto, enseƱar sin ser autoindulgente y provocar sin ser polarizador. Publican 10-12 piezas al mes, que puedes leer gratis aquĆ.
P: Bienvenido de nuevo, mi amigo doomy Substack. Vayamos directamente a las tachuelas de latĆ³n: ¿a quĆ© 5 acciones tiene usted personalmente la mayor exposiciĆ³n de cara a 2022, largas y cortas, y por quĆ©?
R: Como regla general, tenemos muy pocas acciones de empresas pĆŗblicas. Nuestra estrategia es obtener ingresos en fiat, ahorrar parte de ellos comprando activos reales e invertir el resto en empresas privadas donde podamos ayudar directamente a crear valor.
Mantenemos posiciones en materias primas, especialmente uranio, petrĆ³leo, oro y plata, pero preferimos poseer las materias primas en sĆ mismas y no empresas individuales. Por lo general, no tenemos acciones cortas porque no odiamos el dinero. Cuando escribimos crĆticamente sobre una empresa, como lo hemos hecho con AMC (AMC), Uber (UBER) y Beyond Meat (BYND), dejamos en claro que lo hacemos como analistas sin una posiciĆ³n monetaria de ninguna manera.
Bastante justo. AquĆ hay algo que no discutimos la Ćŗltima vez que hablamos: ¿cuĆ”l es su perspectiva para las acciones de China que cotizan en Estados Unidos en 2022 y por quĆ©?
Nos desconcierta que Estados Unidos permita que cualquier acciĆ³n china cotice en nuestras bolsas. Esas compaƱĆas no estĆ”n en deuda con nuestras reglas contables y muchas de ellas son fraudes absolutos.
Comprar un reclamo en papel de una entidad de las Islas CaimĆ”n que supuestamente tiene un reclamo en papel sobre una compaƱĆa con sede en China es el Ćŗltimo comercio de tontos mĆ”s grande. Buena suerte haciendo cumplir sus derechos de propiedad.
Por supuesto, [tambiĆ©n] nos desconcierta que los JPEG de monos estĆ©n cambiando de manos por millones de dĆ³lares cada uno, por lo que claramente carecemos de informaciĆ³n crĆtica sobre lo que estĆ” impulsando el comportamiento de los inversores. Si nos vemos obligados a elegir entre los dos, estamos eligiendo a los monos.
Recientemente predije que los principales medios de comunicaciĆ³n se verĆan obligados a cambiar su tono sobre Covid debido a la influencia de Joe Rogan. a) ¿EstĆ” de acuerdo? Y (b) ¿PodrĆa suceder esto a los medios financieros en algĆŗn momento?
Disfrutamos mucho de su excelente artĆculo sobre el impacto que Joe Rogan estĆ” teniendo en los medios de comunicaciĆ³n y estamos de acuerdo en que es una fuerza poderosa en gran parte debido a su autĆ©ntica curiosidad.
El complejo de medios tradicionales en Occidente es una industria moribunda, como lo demuestra el crecimiento de alternativas como Spotify y Substack. Si los medios cambian su tono sobre el Covid o no es una historia diferente. Esto probablemente estarĆ” determinado por la forma en que el Equipo Biden vea sus posibilidades electorales en las elecciones intermedias de 2022.
La histeria y la propaganda sobre Omicron son asombrosas. La desconexiĆ³n entre lo que vemos y leemos en las noticias y la vida que experimentamos personalmente en el mundo real es asombrosa. La cura para el Covid es apagar la televisiĆ³n.
En cuanto a los medios financieros, la mayor amenaza para ellos es Substack. Hay tantos grandes escritores que producen piezas Ćŗnicas y estimulantes en esa plataforma. Estamos encantados de ser una pequeƱa parte de ello.
¿QuĆ© opinas de ARKK de cara a 2022? ¿Oportunidad de invertir debido a su dislocaciĆ³n del NASDAQ o al indicador de malas noticias? ¿Por quĆ©?
No hemos escrito sobre Cathie Wood o Ark Invest, por lo que nuestra evaluaciĆ³n se basa principalmente en el trabajo de otros. Nunca invertirĆamos en ninguno de esos fondos porque muchas de sus tenencias estĆ”n radicalmente sobrevaloradas, sobrevaloradas y destinadas a quebrar.
AdemĆ”s, algunas de sus posiciones mĆ”s grandes se mantienen en acciones comparativamente ilĆquidas, y si sus fondos continĆŗan viendo salidas, existe el riesgo de una espiral descendente.
[Nota de QTR: DiscutĆ la idea de espirales descendentes debido a los flujos de ETF con el experto en ETF Eric Balchunas, aquĆ,hace dĆas.]
Sus operaciones se actualizan diariamente, al igual que sus flujos de fondos, por lo que todos en el mundo conocen las vulnerabilidades en tiempo real.
Si un inversor quisiera exponerse al tipo de empresas "innovadoras" que dice poseer, una forma mĆ”s segura de hacerlo serĆa examinar detenidamente sus tenencias y construir su propia cartera de acciones individuales, lo que minimiza el riesgo en espiral y elude su estructura de tarifas.
La relaciĆ³n oro-plata ha vuelto a 80:1. ¿CuĆ”l es su perspectiva sobre los metales para el nuevo aƱo?
Vemos el oro y la plata de manera diferente.
El oro es dinero, por lo que lo tratamos como tal y no nos preocupamos por cĆ³mo se cotiza en fiat. Cuando compramos Ć”guilas reales para la caja fuerte, lo vemos como un ahorro de dinero para el futuro y esperamos que nuestros hijos nos lo agradezcan cuando se les transmita la combinaciĆ³n de la cerradura.
La plata es diferente en que es tanto dinero como un metal industrial. En general, somos optimistas sobre las materias primas en 2022, especialmente aquellas susceptibles a la inflaciĆ³n de los costos de producciĆ³n como la plata. AdemĆ”s, dado el uso de la plata en la producciĆ³n de cĆ©lulas solares, la demanda podrĆa crecer a medida que los gobiernos presenten una oferta bajo las energĆas renovables. La plata es mĆ”s volĆ”til y difĆcil de negociar, por lo que no lo hacemos.
La forma mƔs fƔcil de asignar una parte de su cartera a la plata es HODLing algunos PSLV.
La parte 2 de esta entrevista se puede encontrar aquĆ.
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