Promesas de papel, verdades doradas

 El papel moneda finalmente vuelve a su valor intrínseco – cero.

— Voltaire, siglo XVIII

En las películas y programas de televisión ambientados en el futuro, el dinero suele ser una moneda gubernamental digital.

Créditos, codos, y chits son algunos nombres que recuerdo. Esta es una visión globalista del futuro basada en CBDC. Desolado.

Pero en una de mis películas de ciencia ficción favoritas, Looper, los metales preciosos reinan supremos como dinero. En esa película, ya se produjo la inevitable ruptura de la moneda fiduciaria y el dinero fuerte regresó.

Este último escenario es mucho más probable. Una y otra vez, los bancos centrales y los gobiernos han demostrado que no se les puede confiar el poder de crear dinero ilimitado. No importa si es papel o dinero digital, los banqueros centrales imprimirán demasiado si tienen la oportunidad.

Sin excepción, todas las monedas fiduciarias de la historia han tendido a cero. El dinero digital del gobierno no será diferente.

Voltaire no estaba exagerando cuando dijo, “el papel moneda finalmente vuelve a su valor intrínseco – cero”. De hecho, acababa de experimentarlo de primera mano tras los desastrosos experimentos fiduciarios de Francia en el siglo XVIII.

Es una cuestión de cuando, nu si. Y el tiempo se está acabando.

Nuestra inusual era Fiat está terminando

Desde 1971, el mundo ha estado bajo un sistema monetario 100% fiduciario muy inusual. Hoy en día, ningún país opera con dinero fuerte.

Nunca antes en la historia todos los países utilizaban simultáneamente el fiat. Vivimos un experimento monetario increíblemente raro y cada vez más peligroso.

Durante la mayor parte de la historia, los países desarrollados siguieron un patrón oro y/o plata. La acuñación estuvo en mora durante miles de años.

Pasar al papel moneda siempre fue una medida de desesperación. A menudo ocurría durante o después de una guerra importante, cuando los gobiernos se estaban quedando sin efectivo. Entonces cambian a fiat para pagar las cuentas y degradan los ahorros de todos en el proceso.

El mundo sólo ha seguido un estándar fiduciario desde 1971. Lo cual, no es coincidencia, fue cuando Estados Unidos abandonó el patrón oro tras los enormes déficits de la guerra de Vietnam.

Ha sucedido cientos de veces. Después de que todo sale terriblemente mal, el oro y la plata regresan inevitablemente.

El dólar tuvo una buena racha

Este período fiduciario ha durado más que la mayoría. El dólar ha sido un papel moneda inusualmente robusto y, gracias a una ingeniería inteligente, esencialmente se convirtió en una moneda respaldada por petróleo (durante muchas décadas, los productores de petróleo sólo aceptaron dólares por petróleo).

El dólar seguirá siendo un actor importante durante algún tiempo. Pero la era del sistema petrodólar, donde el dólar era la única forma de comprar petróleo, ha terminado.

Estamos entrando en una nueva era multipolar en la que los países utilizan sus propias monedas para comprar petróleo y otros bienes. Y Estados Unidos ya no es la única superpotencia.

Los bancos centrales de todo el mundo están devorando oro y diversificándose lejos del dólar a medida que la deuda se sale de control.

Nos acercamos al final del juego ahora. Por eso últimamente hemos estado golpeando tanto la mesa con oro y plata. Y es por eso que seguiremos adelante.